Diario Oficial de la Unión Europea del 11/1/2022 - Sección Legislación
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Source: Diario Oficial de la Unión Europea - Sección Legislación
11.1.2022
ES
Diario Oficial de la Unión Europea
II
Actos no legislativos
REGLAMENTOS
REGLAMENTO DELEGADO UE 2022/25 DE LA COMISIÓN
de 22 de septiembre de 2021
por el que se completa el Reglamento UE 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta a las normas técnicas de regulación que especifican los métodos para valorar los factores K previstos en el artículo 15 de dicho Reglamento Texto pertinente a efectos del EEE
LA COMISIÓN EUROPEA,
Visto el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, Visto el Reglamento UE 2019/2033 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, relativo a los requisitos prudenciales de las empresas de servicios de inversión, y por el que se modifican los Reglamentos UE
n.o 1093/2010, UE n.o 575/2013, UE n.o 600/2014 y UE n.o 806/2014 1, y en particular su artículo 15, apartado 5, párrafo tercero, Considerando lo siguiente:
1
Algunos de los factores K, tal como se definen en el artículo 4, apartado 1, punto 26, del Reglamento UE
2019/2033, no requieren especificaciones adicionales, ya que dicho Reglamento detalla los métodos para valorarlos. Este es el caso del factor K del riesgo de posición neta K-NPR, que se deriva del Reglamento UE
n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo 2, así como del factor K del riesgo de concentración K-CON y el factor K del riesgo de impago de la contraparte en la negociación K-TCD, que se basan en una aplicación simplificada de los requisitos correspondientes de dicho Reglamento. Sin embargo, en otros casos, por ejemplo en lo que respecta a los activos gestionados AUM, los saldos transitorios de clientes CMH, las órdenes de clientes intermediadas COH, los activos custodiados y administrados ASA y el flujo de negociación diario DTF, convendría aclarar en mayor medida los métodos para valorar dichos factores.
2
Los factores K deben captar toda actividad realizada por una empresa de servicios de inversión, a fin de reflejar adecuadamente los riesgos. Habida cuenta de que un agente vinculado es una persona física o jurídica que solo actúa en nombre de una empresa de servicios de inversión determinada, y bajo la responsabilidad plena e incondicional de esta, es necesario garantizar que toda actividad de un agente vinculado se incluya en los factores K-AUM, K-ASA, K-CMH y K-COH de la empresa de servicios de inversión.
3
El servicio de inversión consistente en el asesoramiento en materia de inversión, a que hace referencia el anexo I, sección A, punto 5, de la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo 3, se diferencia del servicio auxiliar de asesoramiento a empresas en materia de estructura del capital, estrategia industrial y cuestiones afines, y asesoramiento y servicios en relación con las fusiones y la adquisición de empresas, mencionado en el anexo I, sección B, punto 3, de dicha Directiva. En este contexto, y a la luz también de la definición de asesoramiento continuado en materia de inversión recogida en el artículo 4, apartado 1, punto 21, del Reglamento UE
2019/2033, que no incluye el servicio auxiliar antes mencionado, es necesario especificar que cualquier activo gestionado relacionado con ese servicio auxiliar debe excluirse a efectos del cálculo de K-AUM.
1 DO L 314 de 5.12.2019, p. 1.
2 Reglamento UE n.o 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión, y por el que se modifica el Reglamento UE n.o 648/2012 DO L 176 de 27.6.2013, p. 1.
3 Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de mayo de 2014, relativa a los mercados de instrumentos financieros y por la que se modifican la Directiva 2002/92/CE y la Directiva 2011/61/UE DO L 173 de 12.6.2014, p. 349.
L 6/1
